dinsdag, 11 november 2008
Doorsturen Doorsturen   Printen Printen

De crisis en de Europese Centrale Bank


ECB Balance Sheet Hits 2,€€€,€€€,€€€,€€€,€€€ (that’s TRILLIONS)

Het is niet eenvoudig om een volledig inzicht te krijgen betreffende alles wat er decennialang gebeurd is met het geld, de creatie ervan en de banken en de overheden. Daarbij duizel je van de miljoenen, miljarden, biljoenen, biljarden, triljoenen en triljarden. *)

Maar het zal iedereen toch wel duidelijk zijn dat het smijten met miljarden aan geld en garanties van de huidige overheden grote consequenties zal hebben en ergens betaald moeten worden.

Vincent De Roeck stuurt onderstaand inzicht over het gedrag van de Europese Centrale Bank (ECB)

ECB Balance Sheet Hits 2,€€€,€€€,€€€,€€€,€€€ (that’s TRILLIONS)

Record lending to troubled Eurozone banks has ballooned the European Central Bank’s (ECB) weekly financial statement, a pro forma balance sheet for Europe’s biggest fiat money creator, to a never seen before €2.031 trillion as of October 31.

To put this mind-boggling figure into a context: In 1999 the ECB started out with an initial consolidated balance sheet that totalled a mere €697 billion. So within 9 years the Eurozone has been showered with almost three times the money it started out with while long term GDP growth rates helped grow the Eurozone economy only some 20% in the same 9 years.

In comparison to the end of 2007 the ECB balance sheet grew a hefty 33% year-to-date.

Two culprits are responsible for this unprecedented bout of monetary inflation: Banks who lent their funds to high-risk debtors and the ECB itself as it never hesitated to fuel runaway monetary supply in order to prevent a systemic banking crash.

Drilling down the latest figures has a blood-chilling effect: More than 60% of the ECB’s “assets” are lent to banks, roughly 10% is gold and then there is the trashcan of so called “other assets” that stands currently at €381 billion or almost five times the initial amount from 1999.

Growth rates are appalling: Only last week the ECB expanded its balance sheet with a new special refinancing operation to the tune of €103 billion, bringing the amount of money borrowed to alleviate the credit crunch to a hot €500 billion.

Money supply M3 has receded a bit and I wonder how to interpret ECB president Jean-Claude Trichet’s statement that M3 figures would understate the effects of the credit crunch. Does he mean on the upside or on the downside?

According to the ECB’s figures money supply M3 growth declined in September 2008 to an annual rate of 8.6% after 8.8% a month earlier.

Ingezonden door Vincent De Roeck
————————————————

*) REDACTIE:

We vonden deze handige tabel:

Miljoen = 1.000.000            10\6

Miljard  = 1.000.000.000.        10\9                 (Engels “billion”0

Biljoen  = 1.000.000.000.000             10\12   (is 1 miljoen x 1 miljoen)

Biljard  =  1.000.000.000.000.000      10\15    (is 1 miljoen x 1 miljard)

Triljoen=  1.000.000.000.000.000.000           10\18

Triljard=  1.000.000.000.000.000.000.000      10\21

En dit wordt nog ingewikkelder door het verschil met de Engelse termen.

 
Waardering: 
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars

Door , topic: Economie, EU, Overheid
Reacties op dit artikel kunnen gevolgd worden op de RSS 2.0 feed.
Reacties
  1. GB schreef op : 2

    Bedankt voor de tabel omderaan het artikel. Altijd makkelijk als je over een paar jaar moet gaan shoppen 😉

    Maar effe serieus; het geeft een duidelijke tendens aan dat de euro er net zo zwak voorstaat dan de dollar.
    Als je als afzonderlijk EUSSR land je begroting wel op orde hebt wordt je inflatoir beroofd door andere landen die wel bergen nieuwe schulden aan het maken zijn. Je zit immers geketend aan die verderfelijke currency.
    Gooi er dus nog maar een paar 100 miljard Euro tegenaan Bossie want je collega’s doen het ook. Het is een neerwaartse spiraal van monetaire bandeloosheid die zichzelf lijkt te versterken.

    Of je accepteert vanaf nu als NL en bv Duitsland alleen nog maar je eigen biljetten nl diegenen die beginnen met een P (=NL) en een X (=Duitsland).

  2. Ronald schreef op : 3

    Hai GB, over dat accepteren van alleen nog maar je eigen biljetten is nog helemaal niet zo onwerkelijk als het lijkt! Zie artikel van 13 juni 2008:

    www.telegraph.co.uk

    SUPPORT FOR EURO IN DOUBT AS GERMANS REJECT LATIN BLOC NOTES.

    Ordinary Germans have begun to reject euro bank notes with serial numbers from Italy, Spain, Greece and Portugal, raising concerns that public support for monetary union may be waning in the eurozone’s anchor country..

  3. GB schreef op : 4

    Ronald;

    Thanks voor de link. Zeer leerzaam.
    Ik begin er trouwens niet zomaar over. Ik ken iemand die zeer bearish is over de Euro en alleen nog maar Nederlandse en Duitse serienrs aanneemt. Eerst leek het mij onzin.
    Ik neig nu ook steeds meer hiernaar gezien het onverantwoorde beleid van veel EUSSR landen.
    Hier een linkje waarbij je de herkomst van een biljet kan herleiden;

    nl.wikipedia.org

  4. Ton Hollander schreef op : 5

    Wat een onzinnig artikel!

    Het enige wat de ECB doet is voorkomen dat de kredietcrisis erger wordt dan stikt noodzakelijk is. Banken lenen elkaar geen geld uit, of tegen veel hogere tarieven dan in het nabije verleden, omdat ze twijfelen aan elkaars kredietwaardigheid. Om te voorkomen dat de economie tot stilstand komt kunnen banken rechtsreeks bij de ECB lenen tegen lage rentetarieven. Onder normale omstandigheden zijn de tarieven van de ECB hoger dan de tarieven die de banken elkaar onderling berekenen. De ECB zorgt er hierbij voor dat de M3 ( dit is de “geldhoeveelheid” maal de omloopsnelheid) niet te groot wordt.

    Dat de ECB haar werk goed doet mag onder andere blijken uit het feit dat de inflatie hierdoor niet aan het stijgen is. Ook blijken de tarieven die banken elkaar rekenen weer aan het dalen te zijn. Dit is een hoopvol teken.

    Dat de Euro en de Yen momenteel in waarde dalen t.o.v. de Dollar heeft te maken met het feit dat afgelopen tijd voor honderden miljarden goedkope (lage rente) Dollarleningen zijn afgesloten die nu moeten worden afgelost. Hierdoor stijgt de vraag naar Dollars en daarmee de dollarkoers.

  5. loper schreef op : 6

    Het zou handig zijn als we het digitale geld (=95%) ook zouden kunnen traceren met een P. X of anders.
    Digitaal geld zorgt voor een hoop ellende, het kan namelijk verdampen, fysiek niet.
    De waarde van beiden is nog hetzelfde, hoelang nog?

  6. Diadem schreef op : 7

    De terminologie voor getallen is in het Engels nog ingewikkelder, omdat er twee conflicterende systemen zijn. Het Amerikaanse en het Engelse. het Engelse is logischer, en lijkt meer op de onze, maar wordt helaas nauwelijks meer gebruikt, zelfs in Engeland.

    miljoen = million in zowel Engels als Amerikaans.
    miljard = billion in het Amerikaans en miliard in het Engels
    biljoen = trillion in het Amerikaans en billion in het Engels
    biljard = quadrillion in het Amerikaans en biliard in het Engels
    triljoen = quintillion in het Amerikaans en trillioin in het Engels
    triljard = sextillion in het Amerikaans en triliard in het Engels